投資報(bào)告（通用8篇）

投資報(bào)告 篇1

　　x年是中國(guó)商業(yè)地產(chǎn)投資創(chuàng)紀(jì)錄的一年，共完成交易資產(chǎn)總值約1500億元人民幣，預(yù)示著中國(guó)商業(yè)地產(chǎn)投資市場(chǎng)的急速擴(kuò)容。據(jù)估計(jì)，x年中國(guó)投資級(jí)地產(chǎn)總規(guī)模位于全球第二，僅次于美國(guó)，達(dá)到約8,000億美元。

　　交易總量增加的背后是國(guó)內(nèi)資本的不斷增長(zhǎng)。在過(guò)去十年的大多數(shù)時(shí)間里，國(guó)內(nèi)資本占據(jù)了中國(guó)商業(yè)地產(chǎn)投資的主要份額，x年占比達(dá)到四分之三(見(jiàn)圖1)。這說(shuō)明中國(guó)商業(yè)地產(chǎn)交易量的增加主要是由國(guó)內(nèi)投資推動(dòng)，而國(guó)內(nèi)資本投資自身也經(jīng)歷了強(qiáng)勁擴(kuò)張，過(guò)去八年的年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到15.4%。國(guó)內(nèi)資本的快速增長(zhǎng)來(lái)源于私募基金、私營(yíng)企業(yè)、國(guó)有企業(yè)和保險(xiǎn)公司等眾多日趨成熟的國(guó)內(nèi)投資群體。

　　鑒于中國(guó)房地產(chǎn)投資規(guī)模不斷擴(kuò)大和市場(chǎng)透明度持續(xù)提高，房地產(chǎn)投資活動(dòng)有望在未來(lái)幾年得到進(jìn)一步的增長(zhǎng)。境外投資者無(wú)疑將會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大他們?cè)谥袊?guó)的投資足跡，但國(guó)內(nèi)投資者有望繼續(xù)占據(jù)投資總量中的主要部分。我們認(rèn)為，下述五大趨勢(shì)將持續(xù)助力國(guó)內(nèi)投資者推動(dòng)投資活動(dòng)達(dá)到新的高度，開(kāi)創(chuàng)中國(guó)房地產(chǎn)投資市場(chǎng)的嶄新時(shí)代。

　　國(guó)有企業(yè)將成為投資市場(chǎng)中的重要賣方

　　在參與中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)方面，國(guó)有企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)具有優(yōu)勢(shì)。中國(guó)共有國(guó)有企業(yè)15萬(wàn)家，其中規(guī)模最大的國(guó)有企業(yè)都享有準(zhǔn)壟斷地位，在銀行、電信、能源等重要行業(yè)處于主導(dǎo)地位。他們?cè)讷@取國(guó)有銀行融資方面享有優(yōu)勢(shì)，同時(shí)與政府部門建立了廣泛的聯(lián)系，因此在達(dá)成交易方面具有優(yōu)勢(shì)。這些優(yōu)勢(shì)已經(jīng)幫助一些大型國(guó)有企業(yè)發(fā)展成為房地產(chǎn)行業(yè)的龍頭企業(yè)，例如保利集團(tuán)、華潤(rùn)集團(tuán)和招商集團(tuán)。

　　在一些情況下，國(guó)有企業(yè)能夠利用他們自身原有的專業(yè)領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)在房地產(chǎn)投資中獲得一席之地。以中國(guó)葛洲壩集團(tuán)為例，這是一家總部位于武漢、以工程建設(shè)為主業(yè)的大型國(guó)有企業(yè)，他們的大多數(shù)工程都是與政府簽約的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，如承建大壩、高速公路、電站和其他重要基礎(chǔ)設(shè)施，這些項(xiàng)目在中國(guó)的城市化進(jìn)程中都是不可或缺的。葛洲壩集團(tuán)以此為起點(diǎn)，在他們建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施的新興地區(qū)進(jìn)入了傳統(tǒng)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)，建造辦公、住宅和零售物業(yè)項(xiàng)目。此外，該公司也在中國(guó)一線和1.5線城市的成熟商務(wù)區(qū)建設(shè)商業(yè)地產(chǎn)，以期獲得租金收入和資本增值的雙收益。

　　中國(guó)的國(guó)有企業(yè)不僅是商業(yè)地產(chǎn)的主要開(kāi)發(fā)商，同時(shí)也是這些價(jià)值不菲的資產(chǎn)的出售者。在x年第三季度，葛洲壩集團(tuán)將其20xx年在上海浦東新區(qū)竣工的辦公樓——葛洲壩大廈以22億元人民幣的價(jià)格出售給平安保險(xiǎn)(見(jiàn)圖2)。此宗交易標(biāo)志著國(guó)有企業(yè)按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)發(fā)、管理和出售資產(chǎn)的能力在日益提升。這種趨勢(shì)部分源于近年實(shí)施的國(guó)有企業(yè)改革，旨在促使國(guó)有企業(yè)將自己重新定位為盈利的市場(chǎng)化企業(yè)。這種轉(zhuǎn)變使得許多國(guó)有企業(yè)逐漸從建設(shè)和持有大量房地產(chǎn)(包括收益率極低的資產(chǎn))走向開(kāi)發(fā)建設(shè)與擇機(jī)買賣資產(chǎn)并舉的時(shí)代。

　　盡管現(xiàn)在很難量化國(guó)有企業(yè)的市場(chǎng)影響力，但我們可以肯定地說(shuō)，國(guó)有企業(yè)開(kāi)發(fā)和出售投資級(jí)商業(yè)地產(chǎn)的上升趨勢(shì)正在擴(kuò)大中國(guó)市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)、可供交易資產(chǎn)的供應(yīng)量，從而刺激投資活動(dòng)向更高水平發(fā)展。

　　x公司有望成為國(guó)內(nèi)外投資市場(chǎng)的最大買家之一

　　近年來(lái)，x公司受益于監(jiān)管放松和行業(yè)自身的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，成為了一個(gè)機(jī)構(gòu)資本的重要來(lái)源。按管理的資產(chǎn)規(guī)模和機(jī)構(gòu)發(fā)展規(guī)模衡量，中國(guó)的保險(xiǎn)公司是中國(guó)最具影響力的國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)資本之一，也是國(guó)內(nèi)外房地產(chǎn)投資中最大的機(jī)構(gòu)投資者群體(見(jiàn)圖3)。

　　x公司擁有大量可投資房地產(chǎn)的資本，通常是通過(guò)子公司進(jìn)行投資。截至x年末，中國(guó)前五大保險(xiǎn)公司(按管理資產(chǎn)規(guī)模)持有的房地產(chǎn)總資產(chǎn)約為135億美元。這一數(shù)字的實(shí)現(xiàn)部分得益于監(jiān)督委員會(huì)(保監(jiān)會(huì))對(duì)投資政策的放寬。近年來(lái)，保監(jiān)會(huì)允許保險(xiǎn)公司投入更多資本用于房地產(chǎn)投資。與其他資產(chǎn)類別相比，房地產(chǎn)投資可以提供更優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本收益。例如，x年，保監(jiān)會(huì)將x公司總管理資產(chǎn)中投資房地產(chǎn)的份額(又稱為可投資比例)由10%提高至20%。x年，這一比例又被提高至目前的30%(見(jiàn)圖4)。

　　盡管可投資比率提高了，但是與北美和歐洲同行相比，x公司僅配置了一小部分資本用于房地產(chǎn)投資。除平安保險(xiǎn)之外，中國(guó)其他四大保險(xiǎn)公司(按管理資產(chǎn)規(guī)模)配置的房地產(chǎn)投資僅占資產(chǎn)管理規(guī)模的0.5-1.0%。相比之下，歐洲和美國(guó)最大的保險(xiǎn)公司配置的房地產(chǎn)比例達(dá)到4-8%(見(jiàn)圖5)。中西方的鮮明對(duì)照表明資本擁有充足的流動(dòng)性來(lái)擴(kuò)大其在房地產(chǎn)投資份額。

　　據(jù)估計(jì)，x公司目前的管理資產(chǎn)總規(guī)模約為1.9萬(wàn)億美元。如果他們將房地產(chǎn)平均投資份額提高至5%，投資總額將達(dá)到950億美元，這大大高于按當(dāng)前平均配置比例1%投資的190億美元。而且，隨著保險(xiǎn)業(yè)的擴(kuò)張，x公司的總資產(chǎn)管理規(guī)模也繼續(xù)增長(zhǎng)，這意味著保險(xiǎn)公司可投資于房地產(chǎn)的資本量潛力巨大。

　　近些年，海外投資是x公司頗受關(guān)注的一個(gè)領(lǐng)域(見(jiàn)圖6)。在全球金融危機(jī)之后，中國(guó)信貸高漲與海外資產(chǎn)承負(fù)能力促成海外交易量連年持續(xù)增長(zhǎng)。x年，中國(guó)國(guó)內(nèi)資本海外投資交易額首次超過(guò)境內(nèi)投資交易額(見(jiàn)圖7)。國(guó)家放寬對(duì)保險(xiǎn)公司投資的監(jiān)管——例如保監(jiān)會(huì)允許保險(xiǎn)公司最高配置總資產(chǎn)規(guī)模的15%用于海外收購(gòu)，以及保險(xiǎn)公司尋求投資地域的多元化促成海外投資的增長(zhǎng)。

　　中國(guó)資本正在大踏步邁入全球商業(yè)地產(chǎn)投資領(lǐng)域，投資額在x年環(huán)比上升38%達(dá)到了155億美元。在這個(gè)過(guò)程中，x公司在世界各大城市收購(gòu)了多處地標(biāo)性物業(yè)。其中，中國(guó)人壽收購(gòu)倫敦的99Bishopgate、安邦保險(xiǎn)收購(gòu)紐約的WaldorfAstoria和泰康人壽收購(gòu)倫敦的Milton Gate是過(guò)去三年險(xiǎn)資主導(dǎo)頗具代表性的三個(gè)收購(gòu)案例。鑒于目前僅有一小部分資本投資海外，我們預(yù)計(jì)這些保險(xiǎn)公司在海外的投資開(kāi)拓會(huì)促使更多的國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司效仿。宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)于資本流出的壓力預(yù)示著未來(lái)幾年海外投資將繼續(xù)增長(zhǎng)。

　　中國(guó)私募基金將擴(kuò)大其投資足跡

　　中國(guó)房地產(chǎn)私募行業(yè)目前依然處于起步階段。x年，中國(guó)僅有182支房地產(chǎn)私募基金，募集資本總額約為94億美元(見(jiàn)圖8)。而全球著名投資公司黑石在x年的一個(gè)全球性房地產(chǎn)私募基金就募集了158億美元。

　　盡管中國(guó)的私募基金公司數(shù)量相對(duì)較少，但近年來(lái)他們正在不斷發(fā)展壯大。更多專門要求私人資本參與交易的出現(xiàn)，中國(guó)投資者越發(fā)接受第三方基金管理模式，以及能夠擁有更多的專業(yè)人才，都使基金管理平臺(tái)受益頗豐。

　　在市場(chǎng)追求更高收益和私募股權(quán)向高凈值人士和非房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)等新型投資者敞開(kāi)大門的背景下，房地產(chǎn)基金規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。展望未來(lái)，我們預(yù)計(jì)中國(guó)私募基金能夠建立更加清晰、包含不同程度風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的投資方案，并將引入流動(dòng)性，為各個(gè)階段的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和投資過(guò)程提供支持。

　　資產(chǎn)證券化將助推下一波投資高峰

　　中國(guó)在推動(dòng)新型房地產(chǎn)投資者，比如房地產(chǎn)投資信托(REIT)發(fā)展方面取得了一些進(jìn)展。但是與美國(guó)、日本和新加坡等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)在制定培育現(xiàn)代REIT生態(tài)系統(tǒng)所需的監(jiān)管和稅收框架方面進(jìn)展相對(duì)緩慢。

　　一個(gè)主要障礙是信托單位持有人持有證券是否會(huì)被雙重征稅存在不確定性。發(fā)達(dá)國(guó)家的REIT通常采用收入傳遞結(jié)構(gòu)，租賃收入只針對(duì)信托單位持有人產(chǎn)生一次稅收。我們預(yù)計(jì)，一旦這方面有進(jìn)一步的改革加之政策的進(jìn)一步清晰，中國(guó)的REIT會(huì)有更大發(fā)展。

　　即使存在這樣的不確定性，中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)(證監(jiān)會(huì))正在以謹(jǐn)慎的態(tài)度批準(zhǔn)成立國(guó)內(nèi)REIT。例如，最近獲得批準(zhǔn)的在岸房地產(chǎn)投資信托——前海萬(wàn)科房地產(chǎn)投資信托，這也是中國(guó)首個(gè)公開(kāi)交易的準(zhǔn)房地產(chǎn)投資信托類證券。

　　非傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)意味著它沒(méi)有完全滿足西方對(duì)REIT的定義(見(jiàn)圖9)。另外，x年夏天的股市動(dòng)蕩導(dǎo)致IPO計(jì)劃無(wú)限期拖延。拋開(kāi)是否在真正意義上符合REIT的標(biāo)準(zhǔn)，獲批本身也具有重要意義。它將是公開(kāi)上市的準(zhǔn)房地產(chǎn)投資信托證券，不僅擁有房地產(chǎn)租金收入，并能夠靈活投資于其他資產(chǎn)類別來(lái)增加收益。

　　總而言之，將打開(kāi)國(guó)內(nèi)資本另類投資者的市場(chǎng)。政府批準(zhǔn)成立xx房地產(chǎn)投資信托預(yù)示著監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在利用中國(guó)金融改革提供的空間來(lái)推動(dòng)資本市場(chǎng)的發(fā)展。盡管國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)投資信托在逐步發(fā)展，但即使是像這樣向前邁出的小步伐也會(huì)給機(jī)構(gòu)投資者和開(kāi)發(fā)商規(guī)劃其融資和退出方案時(shí)以信心。

　　金融創(chuàng)新將對(duì)主流投資渠道形成補(bǔ)充

　　完善在線基礎(chǔ)設(shè)施和支付平臺(tái)為各種金融創(chuàng)新做好了準(zhǔn)備，這反過(guò)來(lái)也幫助了中國(guó)開(kāi)發(fā)商和投資者降低風(fēng)險(xiǎn)和獲得另類資本來(lái)源。關(guān)于這一方面，我們這里重點(diǎn)談兩種趨勢(shì)：眾籌和P2P借貸。

　　房地產(chǎn)眾籌作為融資渠道的出現(xiàn)，被國(guó)內(nèi)開(kāi)發(fā)商用來(lái)降低融資風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大宣傳效果和吸引潛在用戶購(gòu)買產(chǎn)品。眾籌非常受大型開(kāi)發(fā)商的歡迎，包括萬(wàn)達(dá)、萬(wàn)科和綠地，他們家喻戶曉的品牌力量幫助他們吸引到成千上萬(wàn)的個(gè)人投資者投資于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，承諾在房地產(chǎn)收益基礎(chǔ)上帶來(lái)可靠的投資回報(bào)。這些開(kāi)發(fā)商的成功證明了互聯(lián)網(wǎng)眾籌作為融資渠道的可行性，也凸顯出這一行業(yè)發(fā)展的巨大潛力。

　　以大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)為例——萬(wàn)達(dá)集團(tuán)通過(guò)在線支付服務(wù)提供商快錢公司()，在三天內(nèi)為5個(gè)規(guī)劃中的購(gòu)物中心開(kāi)發(fā)項(xiàng)目募集到50億元人民幣(約合8億美元)。萬(wàn)達(dá)和快錢公司提供了名為“穩(wěn)賺1號(hào)”的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品——投資者投資人民幣1000元-100萬(wàn)元即可獲得萬(wàn)達(dá)未來(lái)項(xiàng)目的股份。作為回報(bào)，投資者有望每年獲得最高12%的回報(bào)3。

　　P2P借貸公司近年來(lái)在中國(guó)發(fā)展迅速，在線平臺(tái)使企業(yè)擴(kuò)大了融資規(guī)模和杠桿，為交易提供了更廣泛的參與者。

　　一些P2P借貸公司甚至發(fā)展到了與部分投資機(jī)構(gòu)同樣大的規(guī)模。他們當(dāng)中最大的公司以非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)方式運(yùn)營(yíng)，但都必須獲得超過(guò)他們負(fù)債的收益，這與保險(xiǎn)公司的情況類似。以國(guó)內(nèi)P2P借貸公司宜信為例。該公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和投資標(biāo)的使其與成熟的機(jī)構(gòu)投資者近似，而且他們也參與了房地產(chǎn)投資。x年7月，宜信公司推出了1.5億美元的首支基金，投資海外房地產(chǎn)基金，并且還投資了KKR和Pamfleet管理的基金。據(jù)一家著名的P2P信息匯總網(wǎng)站估計(jì)，中國(guó)的P2P借貸市場(chǎng)已經(jīng)從1,500余個(gè)在線借貸平臺(tái)融資了167億美元貸款4。鑒于P2P借貸市場(chǎng)目前的增長(zhǎng)規(guī)模和速度，我們預(yù)計(jì)市場(chǎng)將會(huì)得到鞏固，為像宜信這樣的更多平臺(tái)進(jìn)入房地產(chǎn)投資鋪平道路。

　　中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速，其中有些不守規(guī)則，這給投資者帶來(lái)極大的風(fēng)險(xiǎn)。但是中國(guó)的資本市場(chǎng)創(chuàng)新來(lái)源于企業(yè)在受限環(huán)境中對(duì)投資和融資的需求。我們已看到了互聯(lián)網(wǎng)金融方面取得的進(jìn)展。我們相信，中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)具有足夠的活力，未來(lái)將催生出更多的創(chuàng)新成果，其中一些可能將引領(lǐng)中國(guó)的房地產(chǎn)資本市場(chǎng)以獨(dú)特方式向成熟市場(chǎng)方向發(fā)展。

　　結(jié)論

　　中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)投資規(guī)模與經(jīng)濟(jì)同步增長(zhǎng)，適應(yīng)不斷變化的投資需求。日趨成熟的國(guó)內(nèi)投資者越來(lái)越善于捕捉國(guó)內(nèi)外的投資機(jī)遇。

　　中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)在過(guò)去的幾年間增長(zhǎng)迅速，并有望在未來(lái)保持快速增長(zhǎng)。與此同時(shí)，我們正在見(jiàn)證各類中國(guó)投資者以史無(wú)前例的速度積累房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、收購(gòu)和出售的經(jīng)驗(yàn)，這些因素合力將繼續(xù)推高中國(guó)商業(yè)地產(chǎn)市場(chǎng)投資規(guī)模。未來(lái)幾年，我們預(yù)計(jì)將會(huì)多次看到類似x年創(chuàng)紀(jì)錄的情況發(fā)生，中國(guó)資本毫無(wú)疑問(wèn)將是最主要的推動(dòng)力。

投資報(bào)告 篇2

　　x年是中國(guó)商業(yè)地產(chǎn)投資創(chuàng)紀(jì)錄的一年，完成交易資產(chǎn)總值約1,500億元人民幣，其中國(guó)內(nèi)資本占比達(dá)到四分之三。仲量聯(lián)行4月21日發(fā)布其最新研究報(bào)告《中國(guó)資本蓄勢(shì)待發(fā)，開(kāi)創(chuàng)投資嶄新時(shí)代》，指出中國(guó)房地產(chǎn)投資市場(chǎng)中的國(guó)內(nèi)資本正在顯著增長(zhǎng)。并且強(qiáng)調(diào)，得益于私募基金、私營(yíng)企業(yè)、國(guó)有企業(yè)和保險(xiǎn)公司等眾多日趨成熟的國(guó)內(nèi)投資群體的支持，國(guó)內(nèi)投資經(jīng)歷了強(qiáng)勁擴(kuò)張，過(guò)去八年的年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)15.4%。

　　報(bào)告指出，鑒于中國(guó)房地產(chǎn)投資規(guī)模不斷擴(kuò)大和市場(chǎng)透明度持續(xù)提高，房地產(chǎn)投資活動(dòng)有望在未來(lái)幾年得到進(jìn)一步發(fā)展，而國(guó)內(nèi)投資者將繼續(xù)占據(jù)投資總量中的主要部分。

　　報(bào)告還總結(jié)了五大趨勢(shì)，并認(rèn)為這些趨勢(shì)將持續(xù)推動(dòng)國(guó)內(nèi)投資者投資活動(dòng)達(dá)到新的高度：

　　一、國(guó)有企業(yè)將成為投資市場(chǎng)中的重要賣方。未來(lái)的國(guó)有企業(yè)改革有望打破以往低效持有房地產(chǎn)的傳統(tǒng)，為房地產(chǎn)投資和重新定位帶來(lái)更多機(jī)遇。

　　二、x公司有望成為國(guó)內(nèi)外投資市場(chǎng)的最大買家之一。監(jiān)管放寬將促使國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司成為最活躍的機(jī)構(gòu)投資群體。隨著保險(xiǎn)公司商業(yè)地產(chǎn)投資經(jīng)驗(yàn)愈加豐富，仲量聯(lián)行預(yù)計(jì)未來(lái)數(shù)年內(nèi)他們的商業(yè)地產(chǎn)投資規(guī)模和速度都將進(jìn)一步提升。

　　三、中國(guó)私募基金將擴(kuò)大其投資足跡。中國(guó)的房地產(chǎn)私募股權(quán)有望大舉擴(kuò)張，甚至?xí)�受到�?guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司投資活動(dòng)的推升。

　　四、資產(chǎn)證券化將助推下一波投資高峰。中國(guó)政府在過(guò)去幾年一直通過(guò)試點(diǎn)項(xiàng)目測(cè)試資產(chǎn)證券化。同時(shí)，隨著政府改進(jìn)稅收制度和提高監(jiān)管透明度，資產(chǎn)證券化的作用將會(huì)逐步增加。

　　五、金融創(chuàng)新將對(duì)主流投資渠道形成補(bǔ)充。眾籌和P2P借貸等新的融資方式只是房地產(chǎn)投資領(lǐng)域技術(shù)促成創(chuàng)新的早期成果。我們預(yù)計(jì)，國(guó)內(nèi)投資者和其他市場(chǎng)參與者將繼續(xù)開(kāi)發(fā)適應(yīng)中國(guó)市場(chǎng)的新融資工具和平臺(tái)。

　　仲量聯(lián)行中國(guó)投資部總監(jiān)顧東尼表示，中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)投資規(guī)模將與經(jīng)濟(jì)同步增長(zhǎng)，適應(yīng)不斷變化的投資需求。日趨成熟的中國(guó)國(guó)內(nèi)投資者越來(lái)越善于捕捉國(guó)內(nèi)外的投資機(jī)遇，自身的競(jìng)爭(zhēng)力也在不斷提升。境外投資者無(wú)疑將會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大他們?cè)谥袊?guó)的投資足跡，但國(guó)內(nèi)投資者仍將繼續(xù)占據(jù)投資總量中的主要部分。

　　透過(guò)x年上海創(chuàng)新高的投資成交數(shù)量，我們看到了來(lái)自國(guó)內(nèi)外投資者強(qiáng)勁的投資需求。仲量聯(lián)行上海及華東區(qū)投資部總監(jiān)邵律表示，雖然x年第一季度辦公樓成交量有限，購(gòu)買上海辦公樓資產(chǎn)的需求仍然強(qiáng)勁。特別是國(guó)內(nèi)的資本，受益于監(jiān)管政策的放松以及融資渠道的增多，正在尋找穩(wěn)定的辦公樓資產(chǎn)。

　　中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)在過(guò)去幾年間增長(zhǎng)迅速。據(jù)估計(jì)，x年中國(guó)投資級(jí)地產(chǎn)總規(guī)模位居全球第二，僅次于美國(guó)，達(dá)到8,060億美元。而仲量聯(lián)行預(yù)計(jì)，中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)還有望在未來(lái)保持快速增長(zhǎng)。顧東尼指出，與此同時(shí)，我們正在見(jiàn)證各類中國(guó)投資者以史無(wú)前例的速度積累商業(yè)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、收購(gòu)和出售的經(jīng)驗(yàn)。上述五大趨勢(shì)合力將繼續(xù)提高中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的交易規(guī)模。他認(rèn)為，未來(lái)幾年，預(yù)計(jì)將會(huì)多次看到類似x年創(chuàng)紀(jì)錄的時(shí)刻，中國(guó)資本毫無(wú)疑問(wèn)將是最主要的推動(dòng)力。”

　　仲量聯(lián)行中國(guó)資本市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)由50多位經(jīng)驗(yàn)豐富的房地產(chǎn)業(yè)專家組成，憑借全面的專業(yè)技能，豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)和深厚的地區(qū)行業(yè)知識(shí)為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。中國(guó)資本市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)與仲量聯(lián)行旗下其他地區(qū)資本市場(chǎng)團(tuán)隊(duì)緊密合作，確保客戶能夠最廣泛接觸到國(guó)內(nèi)外潛在投資者和資本。

投資報(bào)告 篇3

　　調(diào)查結(jié)果顯示，20xx年以來(lái)，投資者信心指數(shù)雖有小幅波動(dòng)，但始終處于高位，投資者信心指數(shù)自去年6月份起已連續(xù)11個(gè)月處于樂(lè)觀區(qū)間。子指數(shù)方面，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策指數(shù)較上月分別下降了6.3和5.3，國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境指數(shù)下降4.3;大盤樂(lè)觀和大盤抗跌指數(shù)分別下降8.7和4.4，大盤反彈指數(shù)微升0.1，與上月基本持平，買入指數(shù)環(huán)比降幅較大，較上月下降10.1;股票估值指數(shù)本月微降0.1，值得注意的是，股票估值指數(shù)已連續(xù)三個(gè)月小幅下降，在大盤強(qiáng)勢(shì)震蕩向上過(guò)程中，投資者對(duì)于股票估值水平越發(fā)謹(jǐn)慎。

　　投資者對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面的信心保持樂(lè)觀，對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策有利于股市的信心依然較強(qiáng)報(bào)告顯示，4月份國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面指數(shù)(defi)達(dá)到70.4，較3月份下降6.3。其中，有47.3%的投資者認(rèn)為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面對(duì)未來(lái)三個(gè)月的股市會(huì)產(chǎn)生有利影響，9.9%的投資者認(rèn)為可能會(huì)產(chǎn)生不利影響，54.8%的投資者認(rèn)為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策對(duì)未來(lái)三個(gè)月的股市會(huì)產(chǎn)生有利影響，29.1%的投資者認(rèn)為影響不大。

　　分析人士表示，4月份改革政策紅利繼續(xù)釋放，在流動(dòng)性維持相對(duì)寬裕的背景下，融資余額、證券客戶結(jié)算資金及新增開(kāi)戶數(shù)持續(xù)增長(zhǎng)，反映出新一輪大規(guī)模增量資金積極入市。雖然a股市場(chǎng)未來(lái)有望進(jìn)一步攀升，但也不能忽視一季度宏觀經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利數(shù)據(jù)偏弱對(duì)于市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)的影響，市場(chǎng)階段性調(diào)整的可能性進(jìn)一步增大，投資者應(yīng)保持謹(jǐn)慎。

投資報(bào)告 篇4

　　本期證券投資者信心調(diào)查從xx年9月21日起依托投保基金公司投資者調(diào)查固定樣本庫(kù)進(jìn)行，其中包括1,391名個(gè)人投資者和186名一般機(jī)構(gòu)投資者，共發(fā)放問(wèn)卷1,577份。截至9月28日，收回有效問(wèn)卷1,499份，有效問(wèn)卷回收率達(dá)到95.1%。

　　調(diào)查結(jié)果顯示，9月份中國(guó)證券市場(chǎng)投資者信心指數(shù)較上月出現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，環(huán)比上升24.2%，達(dá)到51.3，投資者信心偏向樂(lè)觀。子指數(shù)方面，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策指數(shù)分別達(dá)到48.4和57.0，環(huán)比大幅上升37.5%和30.7%;大盤樂(lè)觀、大盤反彈和大盤抗跌指數(shù)也有較大幅度提升，分別達(dá)到51.9、49.1和57.1，其中大盤樂(lè)觀指數(shù)環(huán)比大幅上升35.9%;另外，股票估值指數(shù)為49.5，買入指數(shù)為47.0，也出現(xiàn)一定幅度上升，投資者對(duì)股票估值的'認(rèn)可度及買入意愿明顯改善。

　　可以看出，隨著配資清理工作進(jìn)入尾聲，人民幣匯率逐步企穩(wěn)，近期a股殺跌動(dòng)能減弱，投資者信心大幅提升，各項(xiàng)子指數(shù)環(huán)比均出現(xiàn)一定幅度增長(zhǎng)。投資者對(duì)目前大盤表現(xiàn)出的抗跌性及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策有利于股市的信心較強(qiáng)，認(rèn)為當(dāng)前股票價(jià)格已逐漸接近其真實(shí)價(jià)值或合理投資價(jià)值，并對(duì)大盤四季度走勢(shì)保持較為樂(lè)觀的態(tài)度。

　　9月投資者信心主要呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：

　　一、投資者總體信心環(huán)比上漲明顯

　　9月，上證綜指縮量箱體整理，延續(xù)震蕩筑底走勢(shì)，多空雙方力量處于均衡態(tài)勢(shì)，中期走向有待抉擇。在經(jīng)歷了此前異常波動(dòng)后，市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入自我修復(fù)和自我調(diào)節(jié)階段。總體看來(lái)，除了對(duì)外圍市場(chǎng)還表現(xiàn)出較為擔(dān)憂的情緒以外，投資者總體信心表現(xiàn)出較為明顯的上漲趨勢(shì)。

　　二、投資者對(duì)于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面的信心上升

　　9月國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面指數(shù)(defi)達(dá)到48.4，較上月(35.2)上升13.2。其中，24.9%的投資者認(rèn)為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面對(duì)未來(lái)三個(gè)月的股市會(huì)產(chǎn)生有利影響，27.7%的投資者認(rèn)為可能會(huì)產(chǎn)生不利影響，認(rèn)為影響不大和影響不確定的投資者分別占比33.9%和13.5%。

　　三、投資者對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策有利于股市的信心較強(qiáng)

　　9月，穩(wěn)增長(zhǎng)政策不斷加碼，穩(wěn)健的貨幣政策和積極的財(cái)稅政策仍在持續(xù)，國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)出臺(tái)后，具體改革舉措也將陸續(xù)展開(kāi)，投資者對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策有利于股市的信心較強(qiáng)。9月國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策指數(shù)(depi)為57.0，較上月(43.6)上升13.4。其中，有32.8%的投資者認(rèn)為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策將會(huì)對(duì)未來(lái)三個(gè)月的股市產(chǎn)生有利影響，32.7%的投資者認(rèn)為影響不大，20.8%的投資者預(yù)計(jì)可能產(chǎn)生不利影響，回答影響不確定的投資者占比為13.7%。

　　四、投資者對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境的信心有所改善

　　國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境指數(shù)(iefei)為39.5，較上月(29.0)上升10.5。其中，有17.2%的投資者認(rèn)為國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境對(duì)我國(guó)未來(lái)三個(gè)月的股市將產(chǎn)生有利影響，有34.4%的投資者認(rèn)為會(huì)產(chǎn)生不利影響，30.4%的投資者認(rèn)為影響不大，認(rèn)為影響不確定的投資者比例為18.0%。

　　五、投資者認(rèn)為目前股票估值水平已步入合理區(qū)間

　　9月股票估值指數(shù)(svi)達(dá)到49.5，較上月(41.6)上升了7.9。其中，16.1%的投資者認(rèn)為目前股票價(jià)格低于其真實(shí)價(jià)值或合理投資價(jià)值，53.1%的投資者認(rèn)為差不多，17.0%的投資者認(rèn)為目前股票價(jià)格高于其真實(shí)價(jià)值或合理投資價(jià)值，另有13.8%的投資者回答不確定。

　　六、投資者對(duì)大盤四季度走勢(shì)抱有樂(lè)觀預(yù)期

　　9月大盤樂(lè)觀指數(shù)(lcoi)達(dá)到51.9，較上月(38.2)上升13.7;大盤反彈指數(shù)為49.1(上月為45.4);大盤抗跌指數(shù)達(dá)到57.1(上月為48.0)。其中，投資者認(rèn)為上證綜指在未來(lái)一個(gè)月會(huì)上漲的為19.8%，47.5%的投資者看平，認(rèn)為有可能下跌的占21.7%，另有11.0%的投資者回答不確定;預(yù)計(jì)在未來(lái)三個(gè)月會(huì)上漲的投資者占28.2%，37.9%的投資者看平，認(rèn)為可能下跌的占20.0%，回答不確定的投資者占13.9%。可以看出，投資者對(duì)大盤隨著時(shí)間的推移逐漸企穩(wěn)走好抱有樂(lè)觀預(yù)期。

　　本月買入指數(shù)(bii)為47.0。其中，在未來(lái)三個(gè)月內(nèi)考慮增加投資于股票資金量的投資者占12.3%，考慮減少資金量的投資者占17.1%，50.3%的投資者選擇維持現(xiàn)有資金量，另有20.3%的投資者回答不確定。

　　附件：中國(guó)證券市場(chǎng)投資者信心指數(shù)及其各項(xiàng)子指數(shù)圖

投資報(bào)告 篇5

　　一、可行性研究報(bào)告的概述

　　可行性研究報(bào)告是在項(xiàng)目建議書(shū)的基礎(chǔ)上對(duì)投資項(xiàng)目的可能性、有效性進(jìn)行具體、深入、細(xì)致的綜合評(píng)價(jià)，以求確定一個(gè)在技術(shù)上合理、經(jīng)濟(jì)上合算的最優(yōu)方案而編制的書(shū)面報(bào)告。可行性研究報(bào)告要求以全面、系統(tǒng)的分析為主要方法，經(jīng)濟(jì)效益為核心，圍繞影響投資項(xiàng)目的各種因素，諸如技術(shù)水平、經(jīng)濟(jì)效益、生或合作條件、財(cái)務(wù)與管理結(jié)構(gòu)等，運(yùn)用大量的資料論證擬建項(xiàng)目是否可行。但是在寫作上，可行性研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)以中國(guó)的產(chǎn)業(yè)政策為指導(dǎo)，根據(jù)中國(guó)目前特定行業(yè)領(lǐng)域?qū)ν馍掏顿Y企業(yè)的要求進(jìn)行編寫，使得可行性研究報(bào)告的撰寫更具有針對(duì)性。

　　可行性研究報(bào)告的撰寫是具有決定性意義的工作，是投資方在投資決策之前，對(duì)擬建項(xiàng)目進(jìn)行全面技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析論證的過(guò)程。可行性研究報(bào)告的撰寫應(yīng)當(dāng)在調(diào)查分析的基礎(chǔ)上，綜合論證項(xiàng)目建設(shè)的必要性、經(jīng)濟(jì)上的合理性、技術(shù)上的先進(jìn)性以及建設(shè)條件的可能性和可行性，為投資決策提供科學(xué)的依據(jù)。

　　一般情況下，可行性研究報(bào)告由中外合營(yíng)各方共騙制。可行性研究報(bào)告中方合營(yíng)者主管部門審查，轉(zhuǎn)報(bào)審批機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，合營(yíng)者才可以簽訂合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)協(xié)議、合同、章程。實(shí)務(wù)中，可行性研究報(bào)告主要由中方或中方委托的專業(yè)機(jī)構(gòu)編制。

　　二、可行性研究報(bào)告的內(nèi)容

　　就可行性研究報(bào)告的內(nèi)容來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)包括：投資主體的基本情況；市場(chǎng)和生產(chǎn)規(guī)劃；原材料供應(yīng)規(guī)劃；項(xiàng)目選址；技術(shù)、設(shè)備和土建工程；生產(chǎn)組織、勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)；環(huán)境保護(hù)方案；項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度；資金估算和來(lái)源；經(jīng)濟(jì)分析。具體來(lái)，包括以下各方面的內(nèi)容：

　　（一）項(xiàng)目的基本概況

　　（二）投資主體基本情況

　　（三）項(xiàng)目預(yù)期模式

　　（四）市場(chǎng)與銷售

　　（五）生產(chǎn)所需資源、原材料、燃料、動(dòng)力

　　（六）環(huán)境保護(hù)

　　（七）企業(yè)組織與人員培訓(xùn)

　　（八）總投資概算

　　（九）生產(chǎn)成本預(yù)算

　　（十）財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

　　（十一）外匯平衡分析

　　（十二）敏感性分析

　　（十三）綜合評(píng)價(jià)結(jié)論

　　（十四）主要附件

　　1.合營(yíng)各方所在國(guó)（地區(qū)）政府主管部門頒發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本；

　　2.合營(yíng)各方法定代表人身份證明；

　　3.合營(yíng)中方的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表，合營(yíng)外方的資信證明，如銀行存款；

　　4.國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求情況調(diào)研和預(yù)測(cè)報(bào)告以及產(chǎn)品外銷比例；

　　5.有關(guān)主管部門對(duì)原材料、輔料、配套件、元器件國(guó)產(chǎn)化及能源、交通等主要料、資金、地址、環(huán)保、消防、勞動(dòng)安全、衛(wèi)生設(shè)施、外匯收支等安排的意見(jiàn)。

　　項(xiàng)目各方除了需要向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)提交可行性研究報(bào)告外，作為附件，還應(yīng)向?qū)彊C(jī)關(guān)提交下述文件：項(xiàng)目建議書(shū)及批準(zhǔn)文件；項(xiàng)目各方所在國(guó)政府出具的合法業(yè)證明；國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求情況預(yù)測(cè)報(bào)告；有關(guān)主管部門對(duì)項(xiàng)目所需原材料、資金的安排意見(jiàn)；審批機(jī)關(guān)要求提交的其他文件。

投資報(bào)告 篇6

　　一、項(xiàng)目概況：

　　隨著人類社會(huì)文明程度的不斷提高和電器化時(shí)代的到來(lái)，能源危機(jī)逐漸顯現(xiàn)，尤其是電力的日趨緊缺，將嚴(yán)重制約人類社會(huì)的生產(chǎn)、生活。上海綠源電器有限公司致力于照明節(jié)能燈的開(kāi)發(fā)與研究，其生產(chǎn)的“上海綠源”品牌系列燈具為新型照明器材，具有光普好、調(diào)旋光性優(yōu)、使用壽命長(zhǎng)、形式多樣化、能效高的特點(diǎn)，其能效比普通照明燈具節(jié)能40-50.

　　1、項(xiàng)目名稱：上海綠源電器有限公司

　　2、投資總額：8000萬(wàn)人民幣

　　3、建設(shè)單位：上海綠源電器有限公司

　　4、項(xiàng)目法人：陳鋒

　　5、項(xiàng)目地址：江蘇省宿遷市宿豫區(qū)大興鎮(zhèn)

　　二、項(xiàng)目建設(shè)的必要性和自然條件

　　（一）項(xiàng)目建設(shè)的必要性

　　我國(guó)作為擁有13億人口的大國(guó)，電力能源相對(duì)貧乏，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民生活水平的提高，照明用電在電力消費(fèi)中所占的比例逐年提高，特別是進(jìn)入二十一世紀(jì)，我國(guó)照明用電的年增長(zhǎng)率將在15以上。同時(shí)，我國(guó)人均擁有光源的數(shù)量也比較低下，與日本相比，燈頭數(shù)量是日本的4.7倍，使用電力是日本的5.9倍，而燈頭平均效率只是日本的三分之一。因此，推廣“綠色節(jié)能燈照明工程”在我國(guó)非常必要。

　　1、勞動(dòng)資源優(yōu)勢(shì)

　　上海綠源電器在大興實(shí)施規(guī)模擴(kuò)張，在招工用工上有著得天獨(dú)厚的人力資源條件。大興鎮(zhèn)是宿豫區(qū)人口大鎮(zhèn)，全鎮(zhèn)人口規(guī)模近6萬(wàn)，農(nóng)村富余勞力多達(dá)3萬(wàn)人左右，全鎮(zhèn)每年“兩后”畢業(yè)生（不能升學(xué)的初、高中畢業(yè)生）近1000人。同時(shí)，周邊的仰化、丁咀、關(guān)廟、新莊、順河等鄉(xiāng)鎮(zhèn)均有相當(dāng)數(shù)量的富余勞動(dòng)力，能充分保障企業(yè)3000人的用工需求。

　　2、社會(huì)需求空間大

　　上海綠源電器公司在大興鎮(zhèn)投資生產(chǎn)的節(jié)能燈，是城鄉(xiāng)家庭首選的生活必需品，其巨大的消費(fèi)市場(chǎng)無(wú)法估量。目前，我國(guó)擁有4.5億戶家庭，按每戶每年使用1只節(jié)能燈計(jì)算，其需求量就達(dá)4.5億只，況且全國(guó)眾多的機(jī)關(guān)、學(xué)校、賓館、酒樓、娛樂(lè)業(yè)、工廠以及大中小城市的亮化工程，對(duì)節(jié)能燈的需求量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)家庭使用的數(shù)量，所以，新型綠色節(jié)能燈的社會(huì)需求空間相當(dāng)大。

　　3、交通便利

　　大興鎮(zhèn)地處宿豫區(qū)東南中心地帶，境內(nèi)宿泗公路貫穿東西，東臨京滬高速公路，西靠京杭運(yùn)河，北傍宿沐一級(jí)公路，距徐州觀音機(jī)場(chǎng)60公里，距新長(zhǎng)鐵路20公里，距宿豫城區(qū)16公里，水、陸、空交通十分便利，產(chǎn)品外銷方便、快捷。

　　4、電力條件

　　大興鎮(zhèn)擁有110kv變電所，其進(jìn)線有110kv和35kv線路各一條；主變?yōu)?1500kva；出線有35kv線路2條、10kv線路7條。全年用電高鋒在農(nóng)灌時(shí)節(jié)僅為18000kva/mαx，所以大興鎮(zhèn)的供電設(shè)施在一定時(shí)間內(nèi)，完全可以適應(yīng)不斷增長(zhǎng)的負(fù)荷需求。

　　5、人文環(huán)境和社會(huì)治安環(huán)境

　　近年來(lái)，大興鎮(zhèn)從整治軟環(huán)境、提高全民文明程度入手，大力開(kāi)展文明村鎮(zhèn)、文明一條街、文明行業(yè)和十星級(jí)文明戶的評(píng)創(chuàng)工作，貫徹落實(shí)軟環(huán)境建設(shè)的“八項(xiàng)”規(guī)定，樹(shù)立“誠(chéng)信大興”形象，努力營(yíng)造“親商、安商、便商”的良好氛圍。同時(shí)，結(jié)合社會(huì)治安綜合治理工作，嚴(yán)厲打擊各類違法犯罪行為，打造“平安大興”，創(chuàng)建最安全地區(qū)，轄區(qū)民風(fēng)淳樸、治安穩(wěn)定，全鎮(zhèn)已連續(xù)5年來(lái)未發(fā)生重大刑事案件。

　　三、項(xiàng)目規(guī)模、資金來(lái)源、項(xiàng)目?jī)?nèi)容及市場(chǎng)分析

　　（一）項(xiàng)目規(guī)模

　　項(xiàng)目預(yù)算總投資人民幣8000萬(wàn)元

　　（二）資金來(lái)源

　　自籌

　　（三）項(xiàng)目?jī)?nèi)容

　　祥見(jiàn)表3-1

　　建設(shè)項(xiàng)目?jī)?nèi)容

　　單位

　　數(shù)量

　　預(yù)算資金(萬(wàn)元)

　　備注

　　主廠房

　　平方米

　　34000

　　1700

　　辦公用房

　　平方米

　　1000

　　80

　　配套用房

　　平方米

　　1500

　　100

　　廠區(qū)鋪路

　　平方米

　　8000

　　200

　　生產(chǎn)設(shè)備

　　組(臺(tái)、套、條)

　　20組(臺(tái)、套、條)

　　5700

　　自來(lái)水安裝

　　米

　　1500

　　25

　　地下疏水工程

　　米

　　1200

　　36

　　其它

　　81

　　合計(jì)

　　8000

　　（四）市場(chǎng)分析

　　1、供需情況

　　節(jié)能燈以其環(huán)保、省電、光效高等特點(diǎn)倍受國(guó)內(nèi)外消費(fèi)者的青睞。據(jù)有關(guān)資料顯示，在我國(guó)4.5億戶家庭中，使用節(jié)能燈的比例較低，其主要原因就是求大于供。目前，全國(guó)年生產(chǎn)節(jié)能燈的僅在2億只左右，排除機(jī)關(guān)、學(xué)校、賓館、酒樓以及城市亮化工程的節(jié)能燈需求外，僅全國(guó)家庭，按每戶年需求一只計(jì)算，國(guó)內(nèi)家庭節(jié)能燈需求缺口就達(dá)2.5億支。因此，生產(chǎn)節(jié)能燈系列產(chǎn)品，市場(chǎng)前景廣闊，不存在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、價(jià)格情況

　　上海綠源電器有限公司開(kāi)發(fā)生產(chǎn)的電子節(jié)能燈，價(jià)格非常低廉，且質(zhì)量非常優(yōu)良，配套工業(yè)非常成熟，并形成了規(guī)模化生產(chǎn)，其出廠價(jià)格約為發(fā)達(dá)國(guó)家生產(chǎn)的產(chǎn)品六分之一至十分之一。據(jù)統(tǒng)計(jì)資料分析，全世界范圍內(nèi)使用的節(jié)能燈有80以上在中國(guó)制造。

　　3、節(jié)能情況

　　以全國(guó)每個(gè)家庭都將一只40w的白熾燈光換成同亮度的8w節(jié)能燈，中國(guó)4.5億戶家庭每年省出來(lái)的電源，就相當(dāng)于幾座三峽電站的年發(fā)電量。

　　4、生產(chǎn)規(guī)模

　　上海綠源電器通過(guò)在大興鎮(zhèn)的投入建設(shè)，建立起一個(gè)年產(chǎn)各種節(jié)能燈1億只的大型節(jié)能燈及節(jié)能光源的生產(chǎn)基地，建立起一個(gè)完整的節(jié)能燈配套產(chǎn)業(yè)鏈。

　　四、預(yù)期目標(biāo)與實(shí)施計(jì)劃

　　（一）預(yù)期目標(biāo)

　　1、經(jīng)濟(jì)效益

　　本項(xiàng)目總投資為8000萬(wàn)元。企業(yè)投產(chǎn)后，年可生產(chǎn)節(jié)能燈1億只，年銷售收入3億元，年銷售稅金及附加1000萬(wàn)元，年總成本費(fèi)用2.1億元，年利潤(rùn)總額9000萬(wàn)元。

　　經(jīng)綜合經(jīng)濟(jì)測(cè)算，本項(xiàng)目投資回收期為1年（含建設(shè)期）。

　　2、社會(huì)效益

　　節(jié)能燈廠建成投產(chǎn)后，能有效解決當(dāng)?shù)馗挥鄤诹Φ木蜆I(yè)難問(wèn)題，按照企業(yè)設(shè)計(jì)生產(chǎn)規(guī)模，可就地轉(zhuǎn)化剩余勞動(dòng)力3000人，按進(jìn)廠工人年收入5000元計(jì)算，每年就可增加當(dāng)?shù)剞r(nóng)民收入1500多萬(wàn)元。同時(shí)，還可帶動(dòng)大興鎮(zhèn)的運(yùn)輸業(yè)以及餐飲、服務(wù)等第三產(chǎn)業(yè)的快速健康發(fā)展，特別是普及使用節(jié)能燈，將為國(guó)家節(jié)省出大量的電力能源，為可持續(xù)性發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的能源基礎(chǔ)。

　　（二）實(shí)施計(jì)劃

　　該項(xiàng)目計(jì)劃用地96畝，總建筑面積3.5萬(wàn)平方米，計(jì)劃分二期建設(shè)，建設(shè)周期為2年。20xx年8月開(kāi)工建設(shè)一期工程，一期工程總投資3000萬(wàn)元以上，20xx年2月一期工程投產(chǎn)達(dá)效；20xx年3月份開(kāi)始二期工程建設(shè)，20xx年上半年建成投產(chǎn)。

　　五、結(jié)論

　　經(jīng)過(guò)反復(fù)調(diào)研論證和綜上所述分析，該項(xiàng)目建設(shè)是可行的，建設(shè)計(jì)劃和周期也切合實(shí)際。

　　《電器有限公司項(xiàng)目投資可行性報(bào)告》

投資報(bào)告 篇7

　　第一章 總論

　　1項(xiàng)目?jī)?nèi)容、企業(yè)目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略

　　1. 公司名稱：

　　X有限公司

　　2. 項(xiàng)目?jī)?nèi)容

　　公司成立初期，將致力于高檔無(wú)繩電話機(jī)（45%48MHz具有Caller ID功能的多手機(jī)無(wú)繩電話機(jī)、46/49MHz美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)無(wú)繩電話機(jī)、高頻900MHz模擬和數(shù)字?jǐn)U頻無(wú)繩電話機(jī)）和新型多功能電話機(jī)（如智能電話、Caller ID電話機(jī)、可視電話機(jī)、語(yǔ)音電話機(jī)、管理電話機(jī)等）的開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)。本公司已經(jīng)掌握關(guān)健技術(shù)和具有一定的技術(shù)儲(chǔ)備，具備了大批量商業(yè)化生產(chǎn)的能力。

　　20__年進(jìn)軍消費(fèi)類電子產(chǎn)品領(lǐng)域：以DVD技術(shù)為代表的新技術(shù)，包括DVD ROM，DVD播放機(jī)，可寫DVD等。

　　涉足信息工程產(chǎn)業(yè)：POS終端、IC卡、刷卡機(jī)、住處系統(tǒng)集成、電子商務(wù)軟件等。

　　3. 公司目標(biāo)：

　　引入嶄新的管理機(jī)制，以人為本，人盡其才。5個(gè)月內(nèi)生產(chǎn)出新型多功能電話機(jī)；8-10個(gè)月無(wú)繩電話機(jī)投產(chǎn)；20__年產(chǎn)值3000萬(wàn)元；20__年7500萬(wàn)元；20__年1.5億元。20__年DVD試產(chǎn)。同時(shí)進(jìn)行多元化發(fā)展方向的拓展。

　　在不久的將來(lái)，建成一個(gè)電氣和住處王國(guó)。先期目標(biāo)是步入中國(guó)電子百?gòu)?qiáng)，最終成為世界級(jí)的巨型高技術(shù)公司。

　　4. 發(fā)展戰(zhàn)略：

　　方案1：以積累的人才優(yōu)勢(shì)和成熟產(chǎn)品為突破口，以特貿(mào)的資金優(yōu)勢(shì)為依托，在短期內(nèi)完成資本原始積累、管理經(jīng)驗(yàn)積累、人力資源的積累和一定的市場(chǎng)占有率，創(chuàng)立自己的產(chǎn)品品牌。通過(guò)拓寬產(chǎn)品方向和提高產(chǎn)品檔次，條件成熟時(shí)，在國(guó)內(nèi)以O(shè)EM方式或參股、控股和企業(yè)收購(gòu)等形式實(shí)施低成本的快速擴(kuò)張，力爭(zhēng)企業(yè)早日上市，募集發(fā)展資金，使企業(yè)的發(fā)展步入良性循環(huán)，在短期內(nèi)得以迅速發(fā)展。

　　方案2：采用“抓兩頭，放中間”的戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)，抓技術(shù)開(kāi)發(fā)和市場(chǎng)拓展，產(chǎn)品的生產(chǎn)可以用國(guó)內(nèi)OEM形式的實(shí)現(xiàn)。這種方式的優(yōu)點(diǎn)是：固定資產(chǎn)投入小、風(fēng)險(xiǎn)小、市場(chǎng)轉(zhuǎn)向靈活，可以集中精力很抓技術(shù)和市場(chǎng)兩個(gè)關(guān)鍵因素。缺點(diǎn)是：加工利潤(rùn)被分享，利潤(rùn)率低，產(chǎn)品質(zhì)量和數(shù)量在失控時(shí)將難以保證。

　　2立項(xiàng)依據(jù)

　　1. 新成立的國(guó)際先鋒（ITERNATIONAL FRONTIER）電子股份有限公司，具有成熟的普通電話機(jī)、數(shù)字答錄機(jī)、Caller ID電話機(jī)、國(guó)標(biāo)無(wú)繩電話機(jī)（45/48MHz）、美國(guó)無(wú)繩電話機(jī)（43/49MHz）、先進(jìn)的傳呼機(jī)（BB機(jī)）、功放機(jī)和DVD技術(shù)人才，無(wú)需投入大量的前期研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用即可在短期內(nèi)生產(chǎn)上述產(chǎn)品。

　　2. 已經(jīng)和供應(yīng)商建立良好的伙伴關(guān)系，材料的采購(gòu)渠道成熟，IC供應(yīng)商的技術(shù)支持良好。

　　3. 國(guó)內(nèi)城市能信市場(chǎng)繼續(xù)走向成熟，尤其無(wú)繩電話機(jī)市場(chǎng)在中國(guó)剛剛起步，農(nóng)村市場(chǎng)潛力仍然巨大。對(duì)新產(chǎn)品的需求仍然強(qiáng)烈。

　　4. 國(guó)際通信OEM市場(chǎng)對(duì)中國(guó)的制造能力有一定的依賴，保重OEM也是初期發(fā)展的必由之路。

　　5. 目前，電子行業(yè)的市場(chǎng)特點(diǎn)是市場(chǎng)成熟、競(jìng)爭(zhēng)激烈、利潤(rùn)微薄。必須要有自己的優(yōu)勢(shì)才能在激烈的市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟。在電子方面的發(fā)展戰(zhàn)略值得深入研究。著名的計(jì)算機(jī)產(chǎn)品供應(yīng)商DELL公司在這方面可以提供很好的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)：即低成本的生產(chǎn)成本、良好的售后服務(wù)和快帶的市場(chǎng)能力。

　　3 項(xiàng)目概貌

　　本公司注冊(cè)資金1500萬(wàn)元人民幣。其中300萬(wàn)元為廠房投資，100萬(wàn)元用于生產(chǎn)車間、寫字樓改造，300萬(wàn)元用于設(shè)備投資，其余800萬(wàn)元為流動(dòng)資金，用于支付工資、購(gòu)買原團(tuán)料和支付銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用。

　　預(yù)計(jì)： 公司占地6000平方米籌建期自1999年4月1日起，共5個(gè)月時(shí)間，1999年9月投產(chǎn)（先期產(chǎn)品為多功能電話機(jī)）。

　　員工人數(shù)：生產(chǎn)線100人，后勤25人，RD人員10人，銷售20人，合計(jì)155人。 先期設(shè)計(jì)能力為日產(chǎn)國(guó)標(biāo)無(wú)繩電話機(jī)1000臺(tái)左右，月產(chǎn)22000臺(tái)。或日產(chǎn)普通電話機(jī)1500臺(tái)，月產(chǎn)33000臺(tái)。無(wú)繩以每臺(tái)500元產(chǎn)值計(jì)算，年產(chǎn)值13200萬(wàn)元。

　　第二章 項(xiàng)目背景與發(fā)展規(guī)劃

　　1項(xiàng)目提出的背景

　　目前，我國(guó)的電話機(jī)生產(chǎn)的狀況是供大于求，97年1億5000萬(wàn)部電話，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)消化4000萬(wàn)部，9000萬(wàn)部出口。盡管如此，但對(duì)無(wú)繩電話機(jī)而言，國(guó)內(nèi)尚有巨大的市場(chǎng)空間，邊際利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于普通電話機(jī)。因而，已經(jīng)引起各大電話機(jī)廠家的注意。甚至象廈新、萬(wàn)利達(dá)、海爾、長(zhǎng)虹等過(guò)去與電話機(jī)無(wú)關(guān)的著名電子生產(chǎn)廠家也開(kāi)始擠進(jìn)無(wú)繩電話的市場(chǎng)。有專家斷言，無(wú)繩電話機(jī)的邊際利潤(rùn)已經(jīng)趕上和超過(guò)了VCD機(jī)的利潤(rùn)。

　　作為電話機(jī)生產(chǎn)的專業(yè)廠家，我們?cè)瓉?lái)?yè)碛械膹?qiáng)大的專業(yè)人才優(yōu)勢(shì)，加之新公司的資金優(yōu)勢(shì)，在規(guī)范管理的基礎(chǔ)上，我們將力爭(zhēng)創(chuàng)造自己的電話機(jī)品牌，并在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟。

　　無(wú)繩電話機(jī)開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)，僅僅是作為我們事業(yè)的高起點(diǎn)。在完成原始資金、管理技術(shù)積累并形成自已獨(dú)特的企業(yè)文化后，我們將以品牌、企業(yè)文化和洋入資金為優(yōu)勢(shì)迅速實(shí)施低成本的擴(kuò)張計(jì)劃，拓展企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，逐漸形成規(guī)模經(jīng)營(yíng)和多元化經(jīng)營(yíng)，使得公司規(guī)模和效益得以超常規(guī)高速發(fā)展。

　　2項(xiàng)目發(fā)展規(guī)劃

　　本公司將以無(wú)繩電話機(jī)的生產(chǎn)為公司發(fā)展起點(diǎn)，全力傾注于消費(fèi)類電子產(chǎn)品和IT產(chǎn)業(yè)，具體發(fā)展規(guī)劃如下所示：

　　初期第一步：普通多功能電話機(jī)和國(guó)標(biāo)20信道多手機(jī)無(wú)繩電話機(jī)（一拖三）研究開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)。

　　初期第二步：新型電話機(jī)、可視電話機(jī)、國(guó)際OEM無(wú)繩電話機(jī)和900MHZ無(wú)繩電話機(jī)。

　　中期：家庭影劇院5。1功放、DVD影碟機(jī)、高級(jí)音箱和音響。

　　長(zhǎng)期：家用醫(yī)療電子、汽車音響、IT產(chǎn)業(yè)：計(jì)算機(jī)配件、外設(shè)、軟件。

　　第三章 工程技術(shù)方案

　　1產(chǎn)品技術(shù)構(gòu)成

　　初期產(chǎn)品（起步產(chǎn)品）生產(chǎn)國(guó)標(biāo)無(wú)繩電話機(jī)和多功能電話機(jī)。根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查，無(wú)繩電話機(jī)以一拖一較為受市場(chǎng)歡迎。為此，決定ITERNATIONAL FRONTIER公司的首款無(wú)繩電話機(jī)型便定位在多手機(jī)無(wú)繩+CID上。具體功能要求如下：

　　1. 具有CID功能的無(wú)繩電話機(jī)（模具設(shè)計(jì)時(shí)考慮LCD電池的需要）：

　　多手機(jī)一拖三（可用8528方案） ·20信道自動(dòng)掃描（超越10信道） ·通話手機(jī)轉(zhuǎn)移功能 ·手機(jī)與座機(jī)的對(duì)講功能 ·P->T功能

　　座機(jī)和手機(jī)夜光健盤 ·擾碼保密功能（選項(xiàng)） ·座機(jī)免提功能

　　座機(jī)和手機(jī)10組號(hào)碼存儲(chǔ)功能 ·通話音量手動(dòng)調(diào)節(jié)功能 ·防盜功能（防并機(jī)功能） ·密碼鎖功能 ·65300密碼 ·自動(dòng)對(duì)碼

　　Caller ID(Type l) ·LCD 顯示

　　座機(jī)停電可用（手機(jī)停電可用最好） ·通信距離500米

　　手機(jī)停電密碼2H不丟失

　　2. 棋具考慮：經(jīng)分析，目前的公模很難滿足需要，款式太大眾化、外觀質(zhì)量難以保證。我們將考慮自行設(shè)計(jì)模具。利用這款模具，將可以生產(chǎn)出5種左右的機(jī)型（P/T、P/TD、P/TSD（LCD）、IC卡管理電話機(jī)、多種機(jī)無(wú)繩電話機(jī)、單手機(jī)無(wú)繩電話），然后再配以各種各樣的顏色。

　　3. 塑膠（殼體、絲印）：建廠初期，出于資金方面的考慮，塑膠可以請(qǐng)別的公司代為生產(chǎn)。

　　2 新產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)

　　公司設(shè)立工程部，由工程部經(jīng)理負(fù)責(zé)安排研發(fā)、電話機(jī)入網(wǎng)任務(wù)。

　　3 土建工程改造

　　廠址暫定在湖濱北路，占用1-3層。其中1層為注塑和部分成品倉(cāng)庫(kù)，2、3層為生產(chǎn)線、貨艙、寫字樓。設(shè)電話機(jī)插機(jī)線1條，裝配線生產(chǎn)線1條，設(shè)計(jì)工位各為120個(gè)，對(duì)于無(wú)繩電話機(jī)中用天的貼片PCB板，先期可以先請(qǐng)別的公司協(xié)助外加工。為此，需要對(duì)現(xiàn)行建筑進(jìn)行土建改造，建造生產(chǎn)場(chǎng)所和寫字樓。

　　第四章 職能部門的設(shè)置

　　總經(jīng)理辦公室、行政部、人事部 ·財(cái)務(wù)部

　　技術(shù)部：開(kāi)發(fā)中心、IE部、電腦部、儀器校驗(yàn)室、資信中心

　　廠部：生產(chǎn)部、模具部、塑膠部、設(shè)備部

　　物資部：物控、計(jì)調(diào)、采購(gòu)、成品倉(cāng)庫(kù)、材料倉(cāng)庫(kù) ·市場(chǎng)部

　　質(zhì)量做主部：QA、IQC部

　　投資項(xiàng)目：無(wú)繩電話機(jī)

　　[案例分析要求]

　　1、討論上述《可行性分析報(bào)告》存在的問(wèn)題及可能產(chǎn)生的后果。

　　2、分析影響該投資項(xiàng)目的關(guān)鍵或主要因素，并討論其是如何影響投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的。

　　3、如何根據(jù)該項(xiàng)目的特點(diǎn)，建立相應(yīng)的評(píng)價(jià)框架、評(píng)價(jià)方法和指標(biāo)？

　　4、該投資項(xiàng)目是否具有顯著的經(jīng)濟(jì)效益？為什么？

投資報(bào)告 篇8

　　整個(gè)市場(chǎng)比想象的要強(qiáng),因?yàn)橐坏┯斜畴x的時(shí)候并沒(méi)有調(diào)整,即使調(diào)整也是以橫盤的方式,因此市場(chǎng)相對(duì)持股比較好一點(diǎn)。

　　從目前的走勢(shì)來(lái)看，離我之前的預(yù)測(cè)38點(diǎn)不是太遠(yuǎn)，真正的壓力位大致在4xx0點(diǎn)左右。機(jī)會(huì)還是有的，看如何把握了。 如果建倉(cāng)價(jià)格過(guò)高，那么選擇做差價(jià)是最好的方式，今天早上有一個(gè)差價(jià)，但是比較難做，第一白線在上，黃線在下，這時(shí)候開(kāi)口很大，不敢貿(mào)然做差價(jià)。

　　第二，市場(chǎng)沒(méi)有任何的背離結(jié)構(gòu)，一個(gè)方向的時(shí)候，基本沒(méi)有結(jié)構(gòu)。

　　第三，分時(shí)線沒(méi)有盤口的低點(diǎn)背離，綜合早上買起來(lái)相對(duì)比較困難。 最近的很多背離其實(shí)并不是很準(zhǔn)，這也相對(duì)是比較困惑的，但是一旦到了準(zhǔn)的時(shí)候，還是要遵守這些技術(shù)點(diǎn)，只有很強(qiáng)和很弱的時(shí)候這些背離點(diǎn)才沒(méi)有用，所以這里就是很強(qiáng)的情況。

　　這里倉(cāng)位布局就是正常的70%左右，然后30%來(lái)回做差價(jià)，這樣的倉(cāng)位比較合適。倉(cāng)位低的話，埋沒(méi)了這個(gè)行情。倉(cāng)位高的話，相對(duì)來(lái)說(shuō)余地比較大，滿倉(cāng)的話建議后面幾天開(kāi)始減少。

　　這里熱點(diǎn)不是很明顯，太強(qiáng)的建議不要追高的，沒(méi)怎么漲的股票可以布局一些補(bǔ)漲行情，也只能這樣了。